5 กันยายน 2559 : บล.KTBST ประเมินสัปดาห์นี้หุ้นไทย ยังเจอแรงกดดันจากเรื่องการขึ้น ดบ. สหรัฐฯ จับตาตัวเลขส่งออกจีน , การประชุมธนาคารกลางยุโรป แนะลงทุนเล่นสั้น หุ้นเด่น AOT , BANPU , BCH , APURE , WICE

นายมงคล พ่วงเภตรา ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ กลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด (KTBST) ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้ว่า ตัวเลขภาคการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมของสหรัฐฯที่รายงานในวันศุกร์ (Non-Farm Payroll) เพิ่มขึ้น 1.51 แสนตำแหน่ง ตำกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.8 แสนตำแหน่ง และต่ำกว่าเดือนก่อนที่ 2.75 แสนตำแหน่ง (ปรับเพิ่มจากรายงานครั้งก่อนที่ 2.55 ตำแหน่ง) ส่งผลให้โอกาสในการประชุม 20-21 ก.ย. ของ FOMC ที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยมีน้อยลง ค่า Fed Fund Rate Implied Probability เดือน ก.ย. ลดลงจาก 34.0% เป็น 32.0% ซึ่งตลาดตอบรับปัจจัยในเรื่องนี้ด้วย

อย่างไรก็ตามโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยยังมีอยู่เพราะยังเหลือเวลาอีกหลายวัน เจ้าหน้าที่ระดับสูงของ Fed ก็ประกาศแล้วว่าพร้อมจะขึ้นดอกเบี้ย ปัจจัยภายนอกที่เป็นส่วนหนึ่งที่ทำให้ Fed ชะลอการขึ้นดอกเบี้ยหลังจากที่ปรับขึ้นไปแล้วในเดือน ธ.ค.58 ก็มองว่าเป็นอุปสรรคน้อยลง ดังนั้น บล.KTBST ประเมินว่าแม้ตลาดหุ้นจะบวกในวันจันทร์นี้ แต่จะไม่บวกอย่างต่อเนื่องไปจนกว่ากว่าประชุม FOMC จะเกิดขึ้นจริง

ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนในเรื่องทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะทำให้เงินลงทุนที่ในตลาดต่างๆ เริ่มชะลอลงหรือลดการลงทุนในสินทรัพย์ที่ราคาผกผันกับดอกเบี้ยสหรัฐฯ จึงเห็นได้ว่าตลาดหุ้นเอเซียหลายๆแห่ง ถูกขายมา 2 สัปดาห์ติดต่อกันแล้ว แม้ตลาดหุ้นไทยจะมีแรงซื้อสวนทางกับตลาดอื่นๆ แต่ก็ประมาทไม่ได้เพราะหากมีการขายเกิดขึ้นก็จะมีผลต่อตลาดค่อนข้างมาก บล.KTBST จึงแนะนำให้ระวังหุ้นขนาดใหญ่ที่นักลงทุนเข้าลงทุนมากๆ ไว้ด้วย

“ในสัปดาห์นี้มีปัจจัยที่ต้องติดตามคือ ในวันที่่ 8 ก.ย. จะมีการประกาศตัวเลขการส่งออกของจีนที่คาดว่าจะออกมาติดลบ , การประชุมธนาคารกลางยุโรปที่คาดว่าจะคงดอกเบี้ยนโยบาย , รวมไปถึงตัวเลข GDP ไตรมาส 2 ของญี่ปุ่นคาดว่าอยู่ที่ 0.2% เท่ากับ รายงานครั้งก่อน”

ส่วนปัจจัยในประเทศ จากการที่รัฐบาลกำลังพยายามใช้มาตรการต่างๆ ทั้งเศรษฐกิจและมาตรการที่ทำให้การบริหารประเทศเป็นไปอย่างต่อเนื่อง ผลสั้นๆ ยังไม่เห็น แต่แสดงถึงแนวโน้มที่ดีขึ้นโครงการลงทุน ทั้งงานประมูล และโครงการร่วมทุนหรือมาตรการสนับสนุนการลงทุนของเอกชน น่าจะเริ่มเห็นชัดใน Q4-59 เป็นต้นไป ตลาดหุ้นไทยตอนนี้ยังไม่มีปัจจัยใหม่ๆ เข้ามา การขึ้นเครื่องหมาย “XD” ของงวดนี้ ก็กำลังจะหมดลง

“กลยุทธ์ลงทุนสัปดาห์นี้ แนะนำให้ทยอยขายออกในหุ้นขนาดใหญ่ ตลาดที่มีความไม่แน่นอนและผันผวน ควรปรับกรอบการลงทุนเป็นเล่นสั้นๆ หุ้นที่ บล.KTBST แนะนำได้แก่ AOT , BANPU และหุ้นที่มีข่าวบวกเฉพาะตัวอย่าง BCH , APURE , WICE”