4 เมษายน 2566 : เมื่อพูดถึงบุคคลที่ประสบความสำเร็จที่สุดในโลกจากการเล่นหุ้น ใครๆ ก็ต้องนึกถึง Warren Buffett แห่ง Berkshire Hathaway ซึ่งใครต่างก็รู้จักกันดี และนำเทคนิคนำมาต่อยอดการเงินกันอย่างล้นหลาม สำหรับทิศทางการลงทุนในปีนี้ Warren Buffett ยังคือกูรูมือทองด้านลงทุน ที่นักลงทุนจับตามองและศึกษากลยุทธ์ลงทุนตาม

ล่าสุด บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ (ประเทศไทย) จำกัด ได้เปิดโผ 3 หุ้นที่ Warren Buffett ลงทุนในปีนี้ ในช่วงไตรมาส 4 ปี 2565 ที่ตลาดหุ้นสหรัฐได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น (Morningstar US Market Index +7%) กองทุน Berkshire ได้ทำการขายหุ้นในช่วงนั้นมูลค่าเกือบ 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกันยังมีหุ้นบางตัวในพอร์ตที่ยังถือว่า undervalued

ในช่วงไตรมาส 4 ที่ตลาดหุ้นสหรัฐได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น (Morningstar US Market Index +7%) กองทุน Berkshire ได้ทำการขายหุ้นในช่วงนั้นมูลค่าเกือบ 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ หุ้นที่ขายออกมาจำนวนมากได้แก่ Taiwan Semiconductor TSM, U.S. Bancorp USB, Bank of New York Mellon BK ขณะเดียวกันก็มีการเข้าลงทุนในหุ้น Apple AAPL, Occidental Petroleum OXY, Louisiana-Pacific LPX และ Paramount Global PARA ทั้งนี้หุ้นที่กองทุน Berkshire ลงทุนอยู่ในปัจจุบันและ Morningstar เห็นว่าราคายัง Undervalued ได้แก่ General Motors GM, Citigroup C และ Kraft Heinz KHC

หุ้น General Motors ราคาหุ้น GM ปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงที่ $78 ถึง 45% ซึ่งเป็นผลจากความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐ ขณะที่ผลประกอบการในปีที่ผ่านมารวมถึงแนวโน้มในปีนี้ยังคงดี ทั้งนี้นักกลยุทธ์ของมอร์นิ่งสตาร์วิเคราะห์ว่า GM เป็นบริษัทที่มีความสามารถในการแข่งขันในทุก Segments ของสินค้า สามารถลดต้นทุนให้สอดคล้องกับกำลังการผลิต มีอัตรากำไรที่ดีจากกลุ่มบริษัทในเครือที่ส่งเสริมกัน ทั้งการปิดโรงงานบางส่วนและการร่วมทุนผลิตแบตเตอรี่ EV

ทั้งนี้ GM เน้นสร้างสินค้าให้ผู้บริโภคยอมที่จะจ่ายซื้อในราคาที่สูงกว่าในอดีต ทำให้ไม่จำเป็นต้องเน้นการผลิตจำนวนมากๆ เพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนค่าแรงที่เพิ่มสูงขึ้น การผลิตรถยนต์จึงขึ้นอยู่กับปริมาณความต้องการของลูกค้าเป็นหลัก และผลที่ได้คืออัตรากำไรที่สูงขึ้นกว่าในอดีต รวมถึงการเน้นขยายในธุรกิจที่มีอัตรากำไรที่สูง เช่น ธุรกิจประกัน รวมทั้งได้มีการลงทุนในธุรกิจแบตเตอรี่ไฟฟ้าและยานยนต์อัจฉริยะในช่วงที่ผ่านเพื่อเตรียมที่จะออกขายรถยนต์ BEV ในปี 2025 นี้ ซึ่งบริษัทคาดว่าจะมียอดขายได้กว่า 2 ล้านคันต่อปี

หุ้น Citigroup โดย Warren Buffett ได้เข้าลงทุนในหุ้น Citigroup ตั้งแต่ช่วงต้นปี 2022 ซึ่งราคาหุ้นปัจจุบันถือว่ายังต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นที่ $75 ต่อหุ้น โดย Citigroup อยู่ระหว่างทำการขาย Consumer operation units และให้ความสำคัญกับธุรกิจ Wealth มากขึ้น รวมถึงลดต้นทุนทางการเงินลง ซึ่งจะช่วยให้มูลค่าของธุรกิจปรับเพิ่มขึ้นได้

หุ้น Kraft Heinz โดย Kraft Heinz อยู่ในการลงทุนของ Warren Buffett มานานแล้ว เริ่มจากการที่ได้เข้าไปลงทุนใน H.J. Heinz ในปี 2013 และ 2 ปีจากนั้น H.J. Heinz ก็ได้ทำการควบรวมกิจการกับ Kraft Foods Group และกลายมาเป็น Kraft Heinz ที่แม้ว่าจะมีสินค้าที่เป็นที่รู้จักดีอย่างเช่น Oscar Mayer, Velveeta และ Philadelphia แต่ราคาหุ้นปัจจุบันก็ยังซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง 23% หรือที่ $52 ต่อหุ้น

ทั้งนี้ แม้ว่าที่ผ่านมาบริษัทจะได้ประโยชน์จากการที่ผู้บริโภคซื้อสินค้าไปทานเองที่บ้านมากขึ้นในช่วงการระบาดของโควิด 19 แต่ด้วยแนวโน้มเศรษฐกิจที่แย่ลงก็อาจส่งผลต่อบริษัทได้เช่นกัน ดังนั้นบริษัทจึงพยายามที่จะรักษาประสิทธิภาพธุรกิจให้มากขึ้นเพื่อความยั่งยืน เช่น การทำการตลาดลงทุนในตราสินค้า การพัฒนาผลิตภัณฑ์ การพัฒนาช่องทาง e-commerce และการบริหารจัดการสินค้า ซึ่งคาดว่าจะช่วยลดต้นทุนสินค้า ค่าแรง ค่าแพคเกจจิ้ง ต้นทุนการขนส่ง (บริษัทตั้งเป้าที่จะลดค่าใช้จ่ายลงได้ถึง 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2024) รวมไปถึงการพิจารณาปรับขึ้นราคาสินค้าอีกด้วย

แม้ตลาดหุ้นสหรัฐมีการฟื้นตัวขึ้นมาค่อนข้างเร็วในช่วงต้นปี แต่ก็ยังมีหุ้นหลายตัวที่ยัง undervalued ดังเช่นตัวอย่างหุ้น 3 ตัวนี้ โดยมีเหตุผลที่ต่างกันตามลักษณะ ความแข็งแกร่งของธุรกิจ รวมถึงการปรับตัวกับสถานการณ์เศรษฐกิจที่เปลี่ยนไป ซึ่งก็อาจเป็นตัวอย่างให้นักลงทุนลองพิจารณาและพอจะเห็นภาพแนวคิดของนักลงทุนระดับตำนานที่ได้ฉายาว่า Oracle of Omaha 

หลังจากเราได้รู้จัก หุ้นคู่ใจของ Warren Buffett แล้ว เรามาทำความรู้จัก Warren Buffett เพิ่มขึ้น หากย้อนกับไปในอดีต Warren Buffett เข้าสู่ธุรกิจการลงทุนในตลาดหุ้นตอน 11 ขวบ ก่อนเข้ามหาวิทยาลัยเขาทำรายได้ไปกว่า 5,000 ดอลลาร์จากธุรกิจทั้งหมดที่เขามี แต่ถึงอย่างนั้น เขาถูกปฏิเสธการเข้าเรียนจากมหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ด เพราะเก่งแต่อายุน้อยเกินไป

Warren ซื้อหุ้นบริษัท Berkshire Hathaway ซึ่งเขาเป็นลูกจ้างอยู่ในเวลานั้น จนได้กลายเป็นประธานและกลายซีอีโอของบริษัท และ Berkshire Hath away เข้าซื้อและถือหุ้นของบริษัทต่าง ๆ ทั้งหนังสือพิมพ์ The Washington Post, ธุรกิจน้ำมันอย่าง Exxon และบริษัทน้ำอัดลม Coca-Cola

อนึ่ง : Warren เป็นบุคคลที่ร่ำรวยที่สุดในโลกอันดับ 5 ของนิตยสาร Forbes ถือครองสินทรัพย์รวม 118,000 ล้านดอลลาร์ และยังเป็นเจ้าของสถิติผู้บริจาคเงินตลอดชีวิตให้กับการกุศลมากที่สุดในโลก