15 พฤศจิกายน 2559 : “บล.KTBST ประเมินหุ้นไทยตลาดอาจมีปรับตัวขึ้นบ้างแต่ยังเผชิญแรงเทขายจากนักลงทุนต่างประเทศที่ยังไม่หมดแนะเลือกหุ้นเก็งกำไรระยะสั้น หุ้นที่แนะนำ IVL , INET , TFG , VNG
นายมงคล พ่วงเภตรา ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์กลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด ประเมินตลาดหุ้นไทยในวันนี้ (15 พ.ย.) ตลาดหุ้นสหรัฐฯและยุโรปปรับตัวสูงขึ้นในบางตลาด ขณะที่ค่าเงินดอลล่าร์เช้านี้อ่อนค่าลงเล็กน้อยทำให้มองว่าภาวะโดยรวมของตลาดเอเชียเช้านี้ ไม่น่าที่จะมีแรงขายดังเช่นวานนี้
แต่ถึงกระนั้น จาก indicator ที่สำคัญ คือ Bond Yield ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯและค่าเงินดอลล่าร์ ที่ยังมีนแนวโน้มสูงขึ้นต่อจะยังคงเป็นปัจจัยที่กดดันต่อตลาดหุ้นเอเชียอยู่ต่อไป ทั้งนี้ สิ่งที่เกิดขึ้นทั้งหมดมาจากนักลงทุนเล็งว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯจะดีขึ้น และทำให้การปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วง 18 เดือนข้างหน้าอาจมากกว่าที่คาดการณ์กัน Bond Yield ที่ขึ้นมาตั้งแต่นายทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง ถึง 16% (US Gov. Bond yield อายุ 30 ปี) โดยปรับขึ้นมาเท่ากับระดับเดียวกับของเดือน ธ.ค.58 คือก่อนที่ Bond Yield จะดิ่งลง และ Bond Yield ยังมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นต่อ
หากมีการคาดการณ์ออกมาว่าระดับดอกเบี้ย ที่ Fed จะปรับขึ้นในอนาคต จะมากกว่าที่คาดไว้ช่วงก่อนหน้านี้ ขณะที่การปรับราคาที่เหมาะสมหุ้นกลุ่มธนาคารและสถาบันการเงินของสหรัฐฯในวันทีผ่านมา เป็นสัญญาณว่าตาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังจะดีต่อเงินลงทุนที่ออกมานอกตลาดสหรัฐฯ อาจกลับเข้ามาลงทุนในหุ้นสหรัฐฯอีกครั้งกลายเป็นว่าตลาดหุ้นต่างๆ ที่เคยได้รับผลบวกจาก Foreign Fund Flow
กำลังจะสูญเสีย Fund Flow ไปด้วยค่าเงินอ่อน, กังวลดอกเบี้ยขึ้น, กังวลการส่งออกในอนาคต และการปรับพอร์ตลงทุนยังเป็นตัวลบของตลาดอยู่ต่อไปตัวแปรสำคัญของตลาดที่จะมีผลต่อการขายหุ้นของนักลงทุนต่างประเทศในตลาด Emerging market คือทิศทาง "ดอกเบี้ยสหรัฐฯ” และ “นโยบายการค้าต่างประเทศของนายทรัมป์”
อย่างไรก็ตาม ตัวแปรตัวหลัง คือ นโยบายการค้าต่างประเทศเราประเมินว่ายังอาจเปลี่ยนแปลงได้ ทั้งบวกหรือลบขึ้นกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับ ญี่ปุ่นและจีน ที่จะเกิดขึ้นในช่วงต่อไป
สำหรับปัจจัยในประเทศ วันนี้คงไปรอดูผลประชุม ครม.ที่อาจมีมาตรการเศรษฐกิจออกมาอีก และ ครม.มีวาระเรื่องการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำเข้าพิจารณาด้วย และเช้าวันนี้จะครบกำหนดส่งงบการเงิน (ไม่ส่งงบจะถูกขึ้น “SP”) และตลาดจะไปให้ควรสนใจกับหุ้นที่ถูกปรับในการคำนวณนดัชนี MSCI ที่รายงานมาเมื่อเช้านี้ ทั้งหมด 13 ตัว ทิศทางตลาดหุ้น โดยรวมๆ อาจเห็น technical rebound หลังปรับตัวลงมาแรง แต่คาดว่า ด้วยแรงขายจากนักลงทุนต่างประเทศที่ยังมีอยู่ รวมถึงการส่งงบที่กำลังสิ้นสุดลง
จะทำให้ดัชนีฯ ยังมีโอกาสที่จะปรับตัวลงต่อ ทิศทางตลาดยังไม่ชัดเจนว่าจะไปทางใดแต่มีน้ำหนักไปในทางที่จะลงจากการขายของนักลงทุนต่างประเทศที่ไม่รู้ว่าจะสิ้นสุดเมื่อใดเรายังแนะนำนักลงทุนชะลอการลงทุนหรือเล่นสั้นๆไว้ก่อนจนกว่าตลาดจะนิ่งและชัดขึ้น หุ้นขนาดใหญ่ยังถือว่าเสี่ยงกับการถูกขายถ้าตลาดปรับตัวลงต่อให้ลดการถือหุ้นใหญ่ (หุ้นที่นักลงทุนซื้อไว้มาก)และยังควรทยอยขายหุ้นที่มีการเก็งในเรื่องงบมาก่อนหน้านี้ เพื่อลดความเสี่ยงหากตลาดปรับตัวลงต่อ หุ้นที่แนะนำ IVL, INET, TFG, VNG มองกรอบดัชนีวันนี้ที่ 1,458-1,479 จุด
