11 พฤศจิกายน 2559 : ดร.วิน อุดมรัชตวนิชย์ ประธานกรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด หรือ KTBST ประเมินตลาดหุ้นไทยในวันนี้ (11 พ.ย.) ว่าตลาดต่างประเทศที่เป็นบวกเนื่องมาจากเริ่มให้น้ำหนักกับนโยบายของนายทรัมป์ ว่าจะออกไปในทางใด ซึ่งพอแยกนโยบายที่กำลังพูดถึงในตลาดได้ดังนี้ 1.ลดภาษีและภาครัฐลงทุนมากขึ้น เศรษฐกิจดีขึ้น เงินเฟ้อมา ดอกเบี้ยขึ้นตามและดอลล่าร์แข็งค่าขึ้น

2. เกษตรกรของสหรัฐฯ อาจขายของยากขึ้นถ้าใช้นโยบายกีดกันทางการค้า โดยเฉพาะกับจีนและเม็กซิโก 3.ราคาน้ำมันดิบเป็นลบ เพราะนโยบายสนับสนุนให้ผลิตน้ำมันมากขึ้นทำให้ภาระตกไปอยู่ที่ OPEC ว่าจะคุม supply ได้อย่างไร ล่าสุด ราคาน้ำมันดิบ WTI เกาะอยู่แถวๆ $44 เหรียญรอความชัดเจนในเรื่องการลดกำลังการผลิตของกลุ่มผู้ผลิตน้ำมัน

จาก 3 ข้อด้านบน เราประเมินส่วนที่มีผลต่อตลาดมากที่สุดในวันนี้คือมาตรการลดภาษี(1) เพราะเห็นผลก่อน GDP ช่วงสั้นที่จะดีขึ้นทำให้ตลาดหุ้นบวก แม้ระยะยาวจะดูเป็นลบก็ตาม จากปัญหาขาดดุลงบประมาณที่จะตามมา ทั้งนี้ ค่าเงินดอลล่าร์ จะมีความผันผวนสูง และมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเทียบกับเกือบทุกสกุล แม้กระทั่งเงินเยนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯขยับสูงขึ้นต่อเนื่อง (อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ขยับขึ้นจากก่อนเลือกตั้งที่ 1.83% เป็น 2.15% ในคืนที่ผ่านมา)

สะท้อนถึงมุมมองของนักลงทุนว่าดอกเบี้ยของสหรัฐฯมีแนวโน้มสูงขึ้นส่วนปัจจัยอื่นๆ จะเป็นของไทยเอง คือ แรงกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐทั้งการลงทุน การใช้จ่าย และการส่งเสริมการลงทุนรวมทั้งยังเป็นช่วงของการรายงานผลประกอบการ 3Q-59

จากข้อมูลที่รวบรวมล่าสุด 201 บริษัท รายงานกำไรมาแล้ว 1.4 แสนล้านบาทลดลง 14% QoQ กำหนดการรายงานกำไร 3Q คือไม่เกินเช้าของวันที่ 15 พ.ย.จะเห็นได้ว่า นักลงทุนเข้ามาลงทุนหรือเก็งกำไรโดยใช้ปัจจัยภายในเป็นหลัก คือ กลุ่มที่เป็น domestic play และหุ้นงบดี ทิศทางตลาดคาดดัชนีฯจะแกว่งตัวแบบ sideway รอดูนายทรัมป์ออกมาแถลงหรือพูดถึงว่าจะเอามาใช้จริงได้แค่ไหน

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน ตลาดยังมีความผันผวนสูงแต่เอาแน่นอนไม่ได้ การลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ที่ขาดปัจจัยบวกเฉพาะตัวยังมีความเสี่ยงจากการขายของนักลงทุนต่างประเทศ หุ้นที่จะเข้าเก็งกำไรในวันนี้ ควรเป็น selective buy คือเลือกด้วยปัจจัยบวกเฉพาะตัว เน้นหุ้นมีรายได้ในประเทศและกำไรดี

ส่วนหุ้นในกลุ่มที่อิงการส่งออกและน้ำมัน ยังมีความไม่แน่นอนในทิศทางควรรอดูความชัดเจนของนโยบายของนายทรัมป์ก่อน หุ้นที่แนะนำได้แก่ TMW ,KGI , CPALL , IVL , LOXLEY THREL